Cuando Hacienda revisa una operación —una compraventa de acciones, una donación, una reestructuración societaria o una transmisión empresarial— suele asignar un valor fiscal propio. Ese valor actúa como referencia para calcular impuestos como el IRPF, el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones o el Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales.
Sin embargo, ese valor no siempre refleja la realidad económica de la empresa, especialmente en negocios con activos intangibles, estructuras complejas, deudas significativas o cambios recientes. Por eso, muchos contribuyentes se sorprenden al descubrir que Hacienda puede valorar su empresa por encima (o por debajo) del valor real.
La buena noticia es que este valor se puede impugnar y defender, siempre que se aporte una justificación técnica sólida. Aquí es donde entra en juego el informe pericial económico-financiero.
1. ¿Por qué Hacienda asigna un valor distinto al real?
La Administración utiliza métodos estandarizados, que no siempre tienen en cuenta:
- La situación financiera actualizada.
- Endeudamiento real.
- Clientes, riesgos, contratos y proyecciones.
- Cambios recientes en la actividad.
- Valor de mercado real del sector.
Aplicar criterios genéricos puede generar valoraciones distorsionadas, sobre todo en pymes y negocios de carácter familiar.
2. ¿Cuándo puede perjudicarte una valoración incorrecta?
Una valoración inflada por Hacienda puede provocar:
- Más tributación en una venta de participaciones.
- Mayor base imponible en donaciones o herencias.
- Ajustes en operaciones vinculadas.
- Regularizaciones y sanciones.
- Problemas en inspecciones posteriores.
Por eso es importante revisar siempre el valor asignado y comparar si coincide con la realidad del negocio.
3. El informe pericial: la herramienta clave para defenderte
Un informe pericial de valoración elaborado por un economista forense o un experto independiente permite:
- Analizar la situación real de la empresa.
- Aplicar métodos de valoración adecuados al tipo de negocio.
- Justificar un valor razonable y defendible.
- Aportar evidencia técnica ante Hacienda o tribunales económico-administrativos.
El perito actúa como tercero imparcial, lo que otorga credibilidad y fuerza probatoria al informe.
4. ¿Qué debe incluir un buen informe pericial de valoración?
- Análisis de cuentas anuales y proyecciones.
- Valoración por distintos métodos (DCF, múltiplos, patrimonio neto ajustado, etc.).
- Benchmark sectorial y comparativa con el mercado.
- Explicación técnica del valor razonable.
- Conclusiones claras y argumentadas.
Un informe bien elaborado puede hacer que Hacienda rectifique su valoración, evitando tributación excesiva o sanciones.
5. Conclusión: el valor fiscal no es el valor final
La valoración de Hacienda no es inamovible.
Si no refleja la realidad económica, puedes defender una valoración alternativa con base técnica y jurídica, y un informe pericial es la herramienta más eficaz para conseguirlo.
En un contexto donde las operaciones societarias y las transmisiones de empresas están cada vez más sometidas a revisión, disponer de un informe pericial sólido es una garantía de seguridad y una forma de evitar costes fiscales innecesarios.
Si deseas que analicemos tu caso o estudiar la valoración real de tu empresa, puedes contactar con nuestro equipo en:
https://www.oikosconsultores.es/contacto/
Si quieres ampliar información técnica sobre métodos de valoración empresarial, puedes consultar el Consejo General de Economistas en:
https://www.economistas.es/
 -->
<div id=)